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Invoice Financing

Begriffe wie Forderungsfinanzierung, Rechnungsfactoring, Debt Factoring und Rechnungsdiskontierung werden oft synonym und häufig falsch verwendet. Für Unternehmen, die ihren Cashflow effektiv verwalten und fundierte Finanzentscheidungen treffen wollen, ist es wichtig, die Nuancen zwischen diesen Finanzlösungen zu verstehen. 

Im Mittelpunkt steht die Forderungsfinanzierung, ein Sammelbegriff für kurzfristige Finanzierungslösungen, die Unternehmen nutzen, um sich auf der Grundlage des Wertes ihrer ausstehenden Rechnungen Mittel zu beschaffen, einschließlich Rechnungsfactoring und Rechnungsdiskontierung. 

Was ist Rechnungsfactoring?

Rechnungsfactoring, auch bekannt als Debitorenfactoring, ist eine Art der kurzfristigen Finanzierung, bei der ein Unternehmen seine Debitorenbuchhaltung (Rechnungen) mit einem Abschlag an eine dritte Factoring-Gesellschaft verkauft. Diese Vereinbarung verschafft Händlern einen sofortigen Cashflow, der für die Deckung von Betriebskosten, für Wachstumsinvestitionen oder für das Management von Cashflow-Lücken entscheidend sein kann. 

Und so funktioniert es:

  1. Ein Händler stellt seinen Kund*innen eine Rechnung für erbrachte Waren oder Dienstleistungen aus.
  2. Anstatt auf die Zahlung des Kunden zu warten, verkauft der Händler die Rechnung an einen Factor mit einem Abschlag, der in der Regel zwischen 70 und 90 % des Rechnungswerts beträgt.
  3. Der Factor zahlt dem Händler im Voraus den Rechnungsbetrag abzüglich seiner Gebühr.
  4. Der Factor übernimmt dann das Inkassoverfahren für den Kunden.

Vor- und Nachteile von Rechnungsfactoring

Händler sollten die verschiedenen Vor- und Nachteile des Rechnungsfactorings sorgfältig abwägen, um festzustellen, ob es ihren Bedürfnissen entspricht:

Vorteile des Factoring von Rechnungen

  • Sofortiger Cashflow: Factoring verschafft Unternehmen sofortigen Zugang zu Barmitteln, was besonders vorteilhaft ist, wenn es darum geht, Betriebskosten zu decken, in Wachstumschancen zu investieren oder Cashflow-Lücken zu schließen, ohne auf die Bezahlung der Rechnungen durch Kund*innen warten zu müssen.
  • Kreditmanagement und Inkassoverfahren: Factoring-Unternehmen kümmern sich in der Regel um das Inkassoverfahren, was den Verwaltungsaufwand für die Unternehmen verringern kann und ihnen die Möglichkeit gibt, sich auf ihre Kerntätigkeiten zu konzentrieren. Dies kann besonders für kleine Unternehmen mit begrenzten Ressourcen für die Debitorenbuchenhaltung hilfreich sein.
  • Rückgriffslos: Händler sind nicht verpflichtet, das Factoring-Unternehmen zu bezahlen, wenn ein Kunde nicht zahlt, da der Factor das Risiko des Zahlungsausfalls übernimmt. Es gibt jedoch auch Factoring mit Rückgriff, bei dem ein Händler unbezahlte Rechnungen von der Factoring-Gesellschaft zurückkaufen muss.
  • Keine Sicherheiten erforderlich: Im Gegensatz zu herkömmlichen Krediten sind beim Rechnungsfactoring keine Immobilien oder andere wichtige Vermögenswerte als Sicherheiten erforderlich, da die Rechnungen als Sicherheit für den Barvorschuss dienen.

Nachteile des Rechnungsfactoring

  • Kosten: Factoring kann aufgrund der von den Factoring-Unternehmen erhobenen Gebühren teurer sein als herkömmliche Finanzierungsmöglichkeiten. Diese Gebühren basieren auf einem Prozentsatz des Rechnungswerts und können sich mit der Zeit summieren.
  • Interaktion mit Kund*innen: Da das Factoring-Unternehmen direkt bei den Kund*innen inkassoverfahren kann, besteht die Möglichkeit, dass sich dies auf die Kundenbeziehungen auswirkt. Kund*innen nehmen die finanzielle Stabilität eines Unternehmens möglicherweise anders wahr, wenn sie wissen, dass eine dritte Partei am Inkassoverfahren beteiligt ist.
  • Selektives Factoring ist möglicherweise nicht möglich: Einige Factoring-Gesellschaften verlangen von den Unternehmen, dass sie alle ihre Rechnungen fakturieren, nicht nur ausgewählte, was die Kosten in die Höhe treiben kann, wenn das Unternehmen Rechnungen von Kund*innen fakturieren muss, die in der Regel prompt zahlen.
  • Kreditwürdigkeit der Kund*innen: Factoring-Unternehmen bewerten die Kreditwürdigkeit der Kund*innen eines Unternehmens, und Rechnungen von Kund*innen, die als ein höheres Kreditrisiko eingestuft werden, kommen möglicherweise nicht für Factoring in Frage, wodurch die dem Unternehmen zur Verfügung stehende Finanzierung eingeschränkt wird.

Was ist Rechnungsdiskontierung?

Vereinfacht ausgedrückt handelt es sich bei der Diskontierung von Rechnungen um einen Kredit, der durch die ausstehenden Rechnungen eines Händlers besichert ist. Und so funktioniert es:

Nehmen wir an, ein Händler, der auf elektrische Produkte spezialisiert ist, verkauft seinen Kund*innen Waren mit Zahlungszielen. Auf diese Weise können die Kund*innen die Waren sofort erhalten, während die Zahlung um 30, 60 oder sogar 90 Tage aufgeschoben wird. Ein solcher Zahlungsaufschub kann sich erheblich auf den Cashflow des Händlers auswirken, da er weiterhin Ausgaben wie Miete, Gehaltszahlungen und Materialkosten tätigen muss, während ein erheblicher Teil seines Kapitals in ausstehenden Rechnungen gebunden ist.

An dieser Stelle kommt das Konzept der Rechnungsdiskontierung ins Spiel. Es fungiert als Barvorschuss für diese unbezahlten Rechnungen. Bei diesem Verfahren leiht sich der Händler Geld von einem Diskontierungsunternehmen, das dem Händler einen erheblichen Prozentsatz des Rechnungswerts im Voraus zur Verfügung stellt – in der Regel etwa 70-90 %. 

Die sofortige Bereitstellung von Cash hilft dem Händler bei der Aufrechterhaltung eines reibungslosen Geschäftsablaufs. Dieser Service ist jedoch nicht ohne Kosten. Das Diskontierungsunternehmen erhebt eine Gebühr, in der Regel 1-3 % des Gesamtwerts der Rechnung, um seine Dienstleistungen, die Zinsen für den Vorschuss und das Risiko eines möglichen Zahlungsverzugs des Kunden zu kompensieren.

Und so funktioniert es:

  1. Der Händler erhält vom Rechnungsdiscounter einen Teil des Rechnungswerts (70-90 %) im Voraus.
  2. Der Discounter behält einen bestimmten Prozentsatz (10-30 %) ein, um sich gegen Risiken wie Zahlungsausfälle abzusichern.
  3. Der Händler setzt das Inkassoverfahren für die Kund*innen fort. Jedes Mal, wenn eine Zahlung eingeht, aktualisiert der Händler sein Verkaufsbuch. 
  4. Der Händler zahlt das Inkassoverfahren an den Discounter zurück und deckt damit den ursprünglichen Vorschuss und die vereinbarten Gebühren ab.
  5. Der Händler rechnet die Gebühren mit dem Discounter ab, einschließlich der Kosten für die Kreditaufnahme, die sich nach der Zeit zwischen Vorschuss und Rückzahlung richten.
  6. Nach Rückzahlung des Vorschusses und Verrechnung der Gebühren gibt der Discounter den Reservebetrag an den Händler frei, womit der Vorgang abgeschlossen ist.

Wenn ein Händler nach Abschluss einer Skontovereinbarung kein Inkassoverfahren mit einer Käufer*in einleiten kann, kann dies zu Problemen und Konsequenzen für den Händler und den Rechnungsdiscounter führen. Die konkreten Maßnahmen und Folgen können von den in der Skontovereinbarung festgelegten Bedingungen abhängen. 

Handelt es sich bei der Vereinbarung um eine Rückgriffsvereinbarung, ist der Händler in der Regel für den Rückkauf der unbezahlten Rechnung vom Rechnungsdiscounter verantwortlich. In diesem Fall muss der Händler dem Discounter den vorgestreckten Betrag, die Gebühren und alle zusätzlichen Kosten im Zusammenhang mit der Transaktion erstatten. Bei einem regresslosen Diskontierungsvertrag hingegen übernimmt der Rechnungsdiskontierer in der Regel das Risiko des Zahlungsausfalls. Zahlt der Käufer*in nicht, ist der Händler nicht verpflichtet, die Rechnung zurückzukaufen, und der Rechnungsdiskontierer übernimmt in der Regel den Verlust. 

Wenn der Rechnungsdiscounter einen Reservebetrag einbehält, wird er diesen wahrscheinlich zur Deckung eines Teils des ausstehenden Betrags verwenden. Der Reservebetrag ist jedoch in der Regel ein Teil des Rechnungswerts und deckt den Verlust möglicherweise nicht vollständig ab.

Factoring und Diskontierung von Rechnungen – Was ist der Unterschied?

Sowohl das Diskontieren von Rechnungen als auch das Factoring helfen Händlern, an die in unbezahlten Rechnungen gebundenen Barmittel heranzukommen, aber sie funktionieren auf leicht unterschiedliche Weise. Hier sind die wichtigsten Unterschiede:

 

Factoring von Rechnungen

Rechnungsdiskontierung

Eigentümerschaft

Händler verkaufen die Rechnung direkt an das Factoring-Unternehmen. Der Factor wird Eigentümer der unbezahlten Rechnungen und kümmert sich um das Inkassoverfahren.

Die Händler behalten das Eigentum an der Rechnung. Sie leihen sich lediglich einen Teil des Rechnungswerts vom Discounter. Die Händler sind weiterhin für das Inkassoverfahren mit ihren Kund*innen verantwortlich.

Transparenz

In der Regel werden die Kund*innen darüber informiert, dass die Händler ihre Rechnung fakturiert haben.

Die Kund*innen wissen nichts von der Rabattregelung.

Kollektionen

Das Factoring-Unternehmen übernimmt die Kreditkontrolle und zieht das Inkassoverfahren direkt bei den Kund*innen ein.

Die Händler sind nach wie vor für die Einziehung überfälliger Zahlungen ihrer Kund*innen verantwortlich.

Kosten

Die Gebühren sind in der Regel höher, da die zusätzliche Dienstleistung der Kreditkontrolle und der Risikoübernahme erbracht wird.

Die Gebühren sind im Allgemeinen niedriger, da die Händler Eigentümer bleiben und das Inkassoverfahren verwalten.

Angemessenheit

Häufiger bei kleineren Händlern oder solchen mit weniger vorhersehbaren Kundenzahlungen.

Wird häufig von größeren Händlern mit etablierten Kunden*innen und zuverlässigen Zahlungszyklen bevorzugt.

Was passt zu Ihrem Unternehmen? 

Forderungsfinanzierungsinstrumente wie Factoring und Diskontierung bieten maßgeschneiderte Lösungen für Händler, die ihren Cashflow optimieren und ihre Expansion vorantreiben wollen. Mit seiner sofortigen Liquidität und dem ausgelagerten Kreditmanagement ist das Rechnungsfactoring eine überzeugende Option für Unternehmen, die den Verwaltungsaufwand für die Debitorenbuchenhaltung verringern möchten. Im Gegensatz dazu bietet das Rechnungs-Discounting eine diskretere Form der Bargeldbeschaffung, die es Händlern ermöglicht, die Kontrolle über ihre Kundeninteraktionen und Inkassoverfahren zu behalten. Indem sie die unterschiedlichen Merkmale und Auswirkungen der einzelnen Lösungen verstehen, können Händler fundierte Entscheidungen treffen, die mit ihren betrieblichen Abläufen und Finanzstrategien in Einklang stehen.

Mondu bietet Embedded Factoring-Lösungen über Buchhaltungs- und Rechnungsstellungsplattformen sowie direkte Lösungen für Händler mit seinen verschiedenen Buy Now, Pay Later-Produkten. 

Kontaktieren Sie uns für ein kostenloses Beratungsgespräch.

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